ABD tarihindeki en büyük ikinci banka çöküşü 48 saat içinde nasıl gerçekleşti?
'Her zamanki gibi iş'
Editor2
0
ABD tarihindeki en büyük ikinci banka çöküşü 48 saat içinde nasıl gerçekleşti?
- Şirketin aşağı yönlü sarmalı, Çarşamba günü geç saatlerde, bilançosunu desteklemek için 2,25 milyar dolar toplaması gerektiğine dair haberlerle yatırımcıları şaşırttığında başladı.
- Restive Ventures'ın fintech yatırımcısı Ryan Falvey, CNBC'ye verdiği demeçte, "Bu, VC'lerin neden olduğu histeri kaynaklı bir banka çalışmasıydı" dedi.
- Kaliforniya'daki bir düzenleyici dosyaya göre, müşteriler Perşembe günü sonuna kadar şaşırtıcı bir şekilde 42 milyar dolarlık mevduat çekti.
- Şimdi, SVB'de kalanlar paralarını almak için belirsiz bir zaman çizelgesiyle karşı karşıyalar.
Çarşamba günü, Silikon Vadisi Bankası bazı fonlar toplamak isteyen iyi kapitalize edilmiş bir kurumdu.
48 saat içinde, SVB'nin hizmet verdiği ve beslediği risk sermayesi topluluğunun neden olduğu panik, bankanın 40 yıllık faaliyetlerini sona erdirdi.
Düzenleyiciler Cuma günü SVB'yi kapattı ve 2008 mali krizinden bu yana en büyük ABD bankacılık başarısızlığında ve şimdiye kadarki en büyük ikinci başarısızlıkta mevduatlarına el koydu. Şirketin aşağı yönlü sarmalı, Çarşamba günü geç saatlerde, bilançosunu desteklemek için 2,25 milyar dolar toplaması gerektiğine dair haberlerle yatırımcıları şaşırttığında başladı. Bunu takiben, teknoloji müşterileriyle birlikte büyüyen saygın bir bankanın hızlı çöküşü oldu.
Şimdi bile, bu hafta açıklanan ikinci banka çöküşünün tozu çökmeye başlarken, VC topluluğunun üyeleri, SVB'nin ölümünde diğer yatırımcıların oynadığı rolden yakınıyor.
Restive Ventures'ta fintech yatırımcısı olan Ryan Falvey, CNBC'ye verdiği demeçte, "Bu, VC'lerin neden olduğu histeri kaynaklı bir banka çalışmasıydı" dedi. "Bu, bir endüstrinin yüzüne rağmen burnunu kestiği nihai durumlardan biri olarak düşecek."
Bu bölüm, Federal Rezerv'in kırk yıldır en agresif faiz artırımı kampanyasıyla enflasyonu durdurma eylemlerinin en son serpintisidir. Sonuçlar, yeni başlayanların önümüzdeki günlerde çalışanlara ödeme yapamayacağı, girişim yatırımcılarının fon toplamak için mücadele edebileceği ve zaten hırpalanmış bir sektörün daha derin bir rahatsızlıkla karşı karşıya kalabileceği endişeleriyle geniş kapsamlı olabilir.
SVB'nin çöküşünün kökleri, daha yüksek oranların tetiklediği çıkıklardan kaynaklanmaktadır. Başlangıç müşterileri, halka arzlar ve özel bağış toplama için soğuk bir ortamda şirketlerini ayakta tutmak için mevduatlarını geri çekerken, SVB sermaye sıkıntısı çekmiştir. Banka, Çarşamba günü geç saatlerde yaptığı açıklamada, satışa hazır tahvillerinin tamamını 1,8 milyar dolarlık bir zararla satmak zorunda kaldığını söyledi.
Kripto odaklı Silvergate bankasının çöküşünün hemen ardından gelen yeni sermayeye olan ani ihtiyaç, VC'lerin portföy şirketlerine konuyla ilgili bilgi sahibi kişilere göre fon taşımaları talimatını vermesiyle Perşembe günü başka bir mevduat çekme dalgasına yol açtı. Endişe: SVB'de işletilen bir banka, mevduatlarına dokunamayan girişimler için varoluşsal bir tehdit oluşturabilir.
SVB müşterileri, CEO Greg Becker'in Perşembe öğleden sonra başlayan bir görüşme sırasında "sakin kalmaları" çağrısında bulunduğunda güven aşılamadığını söyledi. Hisse senedinin çöküşü hız kesmeden devam etti ve normal ticaretin sonunda %60'a ulaştı. Daha da önemlisi, Becker, dinleyicilere sermaye artırımının bankanın sonuncusu olacağına dair güvence veremedi, dedi görüşmedeki bir kişi.
Ölüm darbesi
Kaliforniya'daki bir düzenleyici dosyaya göre, müşteriler Perşembe günü sonuna kadar şaşırtıcı bir şekilde 42 milyar dolarlık mevduat çekti.
Düzenleyici, o gün iş kapanışına kadar, SVB'nin dosyaya göre 958 milyon dolarlık negatif nakit bakiyesine sahip olduğunu ve diğer kaynaklardan yeterince teminat alamadığını söyledi.
2018 yılında kendi fonunu kuran eski bir SVB çalışanı olan Falvey, bankanın ani ölümünün kilit bir nedeni olarak teknoloji yatırım topluluğunun birbirine son derece bağlı doğasına işaret etti.
Union Square Ventures ve Coatue Management gibi önde gelen fonlar, geçtiğimiz günlerde tüm girişim listelerine e-postalar gönderdi ve bir banka işletmesi endişesiyle SVB'den para çekmeleri talimatını verdi. Sosyal medyanın sadece paniği artırdığını belirtti.
Falvey, "'Hey, mevduatlarını çıkar, bu şey başarısız olacak' dediğinizde, bu kalabalık bir tiyatroda ateş yakmak gibi" dedi. "Bu kendi kendini gerçekleştiren bir kehanet."
Bir başka girişim yatırımcısı olan TSVC ortağı Spencer Greene de SVB'nin pozisyonu hakkında "gerçeklerde yanılan" yatırımcıları eleştirdi.
Greene, "Bana öyle geliyor ki, birkaç VC arayana kadar likidite sorunu yoktu" dedi. "Sorumsuzdular ve sonra kendi kendini tatmin edici hale geldi."
'Her zamanki gibi iş'
Perşembe akşamı, bazı SVB müşterileri, bankada "her zamanki gibi iş" olduğuna dair güvence veren e-postalar aldılar.
CNBC tarafından elde edilen mesajın bir kopyasına göre, bir SVB bankacısı bir müşterisine "Eminim bugün piyasalarda SVB hakkında bazı vızıltılar duyuyorsunuzdur, bu yüzden bir bağlam sağlamak için ulaşmak istediniz" diye yazdı.
"SVB'de her zamanki gibi bir iş," diye yazdı bankacı. "Anlaşılır bir şekilde sorular olabilir ve herhangi bir endişeniz varsa kendimi erişilebilir kılmak istiyorum."
CNBC'den David Faber'in haberine göre, Cuma gününe kadar, SVB hisseleri batmaya devam ederken, banka hisse satma çabalarından vazgeçti. Bunun yerine, bir alıcı aradığını bildirdi. Ancak Faber, mevduatların uçuşunun satış sürecini zorlaştırdığını ve bu çabanın da başarısız olduğunu söyledi.
Kariyerine şu adreste başlayan Falvey: Kuyu Fargo ve mali kriz sırasında ele geçirilen bir bankaya danışarak, SVB'nin Çarşamba günkü çeyrek ortası güncellemesine ilişkin analizinin kendisine güven verdiğini söyledi. Bankanın iyi kapitalize edildiğini ve tüm mevduat sahiplerini bir bütün haline getirebileceğini söyledi. Hatta portföy şirketlerine, söylentiler dolaşırken fonlarını SVB'de tutmalarını tavsiye etti.
Şimdi, SVB'nin el koymasıyla sonuçlanan banka çalışması sayesinde, SVB'de kalanlar paralarını almak için belirsiz bir zaman çizelgesiyle karşı karşıyalar. Sigortalı mevduatların Pazartesi günü erken saatlerde hazır olması beklenirken, SVB'nin elinde tuttuğu mevduatların aslan payı sigortasızdır ve ne zaman serbest bırakılacakları belli değildir.
Kaliforniya mali düzenleyicisi, "Hızlı mevduat çekilmesi, Banka'nın yükümlülüklerini vadesi geldiğinde ödeyememesine neden oldu" dedi. "Banka şimdi iflas etti."
https://www.cnbc.com/2023/03/10/silicon-valley-bank-collapse-how-it-happened.html
